Forex Analizleri |Forexpusula.com

IşıkFX Haftalık Forex Bülteni

Haftalık Analiz  |  05 Kasım 2018 09:56

Yurtiçinde Gözler Enflasyon Rakamlarında! 
Yoğun bir haftayı daha geride bırakırken ticaret savaşları ve Brexit gibi küresel ve lokal öneme sahip haber akışları gündemde en üst sıralarda yer aldı. Öncelikli olarak hafta başlarında ABD Başkanı Donald Trump’ın, Çin Başkanı Xi Cinping ile önümüzdeki ay gerçekleştireceği müzakerelerde, anlaşmaya varamaması halinde, Çin’den alınan tüm mallara ek gümrük vergisi koyacağına yönelik haber akışları piyasa tarafında tedirginlik yaratsa da hafta kapanışına doğru ticaret gerilimlerini azaltacak türden gelen açıklamalar küresel risk iştahını geri getirdi. Özellikle bir süredir artan ticaret gerilimleriyle birlikte güvenli liman algısı olarak çalışan Dolar varlıklarında bu durum kısmı baskılara yol açtı. Ancak hala daha net bir adım atılmış değil. Bu haftada yine gündemimizde ticaret savaşları olacaktır. Zira olumlu açıklamaların aksine bazı yetkililerden Trump’ın anlaşma istemediğine dair spekülasyonlarda dikkat çekiyor. Geçtiğimiz hafta ülkeden gelen İstihdam rakamlarındaki olumlu görünümde dikkat çeken unsurlar arasındaydı. Avrupa tarafında ise İtalya bütçe ve Brexit konusu gündemdeki yerini korudu. Özellikle Brexit konusunda geçtiğimiz hafta gelen açıklamalarda anlaşma yapılabileceğine yönelik haber akışları Euro ve özellikle Sterlin varlıkları üzerinde olumlu etkileri oldu. Euro varlıklarında tam olarak etkili olamamasının sebebi ise İtalya bütçe tartışmalarının devam etmesiydi. Özellikle Avrupa tarafının yüzde 2.4’lük bütçe açığını kabul etmemesi aynı şekilde İtalya’nın da verdikleri kararda asla taviz vermek istememesi piyasa tarafında endişe yarattı. Bu konunun uzaması Euro tarafında daha fazla yük oluşturabileceğinden bu hafta da takibimizde olmaya devam edecek. Zira Brexit konusunda da her ne kadar geçtiğimiz hafta pozitif söylemler gelse de hala daha nihai bir karar alınmadığı için izlemeye devam edeceğiz. İngiltere tarafında ayrıca Mali Politika Komitesi toplantısından gelen kararlar takip edildi. Faiz ve varlık alım programında herhangi bir değişikliğe gidilmezken ekonomideki büyümeye göre sıkılaştırmacı politikaya devam edileceği belirtildi. Kararlar sonrası basının karşısına geçen İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney ise İngiltere ekonomisi AB ile yeni ve belirsiz bir ilişkiye hazırlanma sürecinde olduğunu ve Brexit sonucu ne olursa olsun yanıt vermeye hazır olduklarını söyledi. Bu haftada yine önemli verilerin yanı sıra küresel ve lokal gelişmelerin yanı sıra ABD’de ara seçimler ana gündem maddesi olarak takip edilecek. Zira oradan Trump’ın aleyhine çıkacak sonuçlar küresel olarak büyük etki yaratabilir. Ayrıca FED/FOMC toplantısından gelecek kararlarda önemli olacaktır. 
Yurtiçi tarafta ise TCMB Başkanı Murat Çetinkaya’nın sunumunda 4. Enflasyon raporu takip edildi. Çetinkaya, enflasyondaki artışın alt gruplar geneline yayılması ve döviz kuru geçişkenliği görece olarak düşük olan ürün gruplarında dahi yüksek fiyat artışları kaydedilmiş olması fiyatlama davranışlarını belirgin şekilde bozduğunu belirtirken maliyet ve kurdaki baskının enflasyon üzerinde etkili olduğunu söyledi. Enflasyonla Topyekün Mücadele Programı hakkında ise önemli gördüklerini ve etkisini Kasım ayı itibariyle görebileceklerini belirtti. 2018-2019 enflasyon tahminlerini de açıklayan Çetinkaya 2018 yılı tahminlerini yüzde 13.4’ten yüzde 23.5’e, 2019 yılı enflasyon tahminlerini ise yüzde 9.3’ten yüzde 15.2’ye yükselttiklerini söyledi. Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak ise yıl sonuna kadar bazı mal ve hizmetlere teşvikler getireceklerini açıkladığı konuşmasında vergi indirimlerinin de uygulanacağını belirtti. Açıklanan paket bütçe disiplininden taviz verilebileceği ve talep enflasyonuna neden olabileceği beklentilerini ön plana çıkartırken, akabinde TCMB’nin açıkladığı swap işlemleri açıklamasında bankalara yüzde 10 ile sınır getirilmesi de TL’de değer kayıplarına neden oldu. Ancak hafta kapanışına doğru ABD’nin İran’a yönelik yaptırımlarında Türkiye’yi muaf tutabileceğine yönelik haber akışları ve ABD ile karşılıklı olarak bakanlara yönelik uygulanan yaptırım kararlarının kaldırılması ise durumu tersine çevirdi. Ayrıca Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’ın, Halkbank’a yönelik yaptırımlar konusunda Trump’ın çalışma başlattığına ilişkin söylemleri de önemliydi. Özellikle Halkbank ve İran konusu bu haftada gündemimizde olacak. Gözler ise tamamen enflasyon rakamlarında olacak. Zira buradan gelecek olumlu sonuçlar TL’deki iyimserliği devam ettirebilir. 

 



EURUSD 
Euro Bölgesi’nde ana gündem konusu Brexit ve İtalyan bütçesi ile başlayan tartışmalar olmaya devam ederken, paritede satıcılı seyir üçüncü haftasına taşındı. Özellikle İtalya’dan gelen yorumlar, bütçe konusunda geri adım atmayacakları yönünde olması, sorunun çözümü konusunda belirsizlik yaratmakta. Bu olaylar neticesinde İtalya tahvillerinde görülen artışlar, ülkenin artan borç ve bütçe risklerini gündeme taşırken, Brexit konusunda belirsizliklerin sürmesi de paritede aşağı yönlü işlemelerin önünü açtı. Ancak hafta sonuna doğru Brexit konusunda, İngiltere ve AB’den gelen pozitif söylemler, piyasada iyimserlik yaratarak yukarı yönlü ataklara neden oldu. ABD tarafına baktığımızda ise Çin ile yinelenen ticaret savaşları takip edilirken, hafta içerisinde ülkeden gelen 3.Çeyrek büyümesi, Tarım Dışı İstihdam, Ortalama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı gibi önemli verilerin beklentiler üzerinde olumlu gelmesi Dolar varlıklarını güçlendirdi. DXY’nin 2017 Haziran ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaşması, ABD tahvil getirilerinde de sıçrayışa neden olurken, yeni hafta ile beraber satış baskısı hissedilmekte. Özellikle ticaret savaşları cephesinde ılımlı söylemler dikkat çekerken, bu hafta her iki bölgeden gelecek önemli veri akışları dışında FED/FOMC toplantısı takip edilecek. Ayrıca İtalya bütçe konusu, Brexit merkezli haber akışları önemli olabileceği gibi tahvil getirileri de fiyatlamalara etki edebilir. Teknik olarak baktığımızda ise 2017 sonunda başlayan düşen kanal hareketi içerisinde seyrine devam eden paritede satışların devamında 1.1330, 1.1285 ve 1.1240 destekleri izlenebilir. Yeniden görülebilecek yukarı yönlü ataklarda ise 1.1425, 1.1465 ve1.1485 dirençleri izlenebilir. 

EURUSD

USDTRY 
Yurtiçinde geçtiğimiz haftaya da TL lehine işlemler ile başlanırken, hafta ortasında açıklanan Ekim ayı Ekonomik Güven Endeksinde gerilemenin devam ettiği görüldü. Eylül ayı Dış Ticaret Dengesi ise 2009 Şubat ayından bu yana en düşük açığını verdi. TCMB’nin bu yılki son enflasyon raporu da takip edilirken; yılsonu hedefi 13.4’ten 23.5’e revize edilerek hükümetin Yeni Ekonomi Programı(YEP) ile ayrışma ortaya çıktı. Akşam saatlerine doğru da Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak’ın yorumları izlendi. Bakan Albayrak: Kimi sektör gruplarını canlandırmak adına vergi indirimlerinin uygulanacağını belirtirken, ÖTV ve KDV indirimlerinin yılsonuna kadar ekonominin tamamına pozitif yansıyacağını söyledi. Açıklamalar sonrası bütçe disiplini ve talep enflasyonuna dair belirsizlikler kurda yukarı yönlü ataklara neden olurken, TCMB’nin 1 Kasım’dan itibaren yapmayı düşündüğü swap işlemlerinde yüzde 10 sınırı olacağının belirtilmesi ile de hareketler ivme kazandı. Uluslararası kurumlardan vergi indirimleri ve TCMB enflasyon tahminine yönelik uyarılar takip edilirken, haftanın son iki gününe ise Ticaret Savaşları ve ABD’nin İran Yaptırımları damgasını vurdu. ABD Yönetimi’nin Çin ile ticaret savaşlarını bitirmek istediği ve bu konuda çalışma yaptırdığına yönelik söylemler Çin Yuanı’nda hızla değer kazanımlarına neden olurken, aralarında TL’nin de bulunduğu gelişen ülke para birimlerine de pozitif etki etti. İran yaptırımları konusunda ise Cuma sabahı gelen haberlerde 8 ülkenin muaf tutulacağının belirtilmesi ve resmi olmamakla birlikte Türkiye’nin de isminin olduğu yönündeki spekülasyonlar kurun yeniden 5.50 seviyesinin altına inmesine olanak sağladı. Ülkeden gelen Tarım Dışı İstihdam, Ortalama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı dataları ise beklentileri karşıladı. Bu haftanın en önemli ekonomik unsuru hiç kuşkusuz bugün Türkiye’de açıklanacak olan enflasyon dataları olacak. Zira, görülebilecek iyimser veriler güveni tazeleyip TL lehine işlemleri ivmelendirebileceği gibi kötü gerçekleşmeler de ise TL’nin baskı altına girmesine olanak sağlayacaktır. Ayrıca, ABD’de açıklanacak önemli veriler ve FED/FOMC toplantısı ile küresel ve lokal haber akışları da fiyatlamalar üzerinde etkili olabilir. Teknik olarak baktığımızda ise 5.4600 seviyesi kritik olup, buranın altında kalıcılık sağlanması halinde TL lehine işlemelerin bir miktar daha devamı söz konusu olabilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 5.6000 seviyesinin üzerine yerleşme görülmesi halinde Ağustos sonundan başlayan düşen kanalın üst bandı hedef haline gelebilir. 

USDTRY

GBPUSD 
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard And Poors’un: “Anlaşmasız Brexit halinde İngiltere ekonomisinin uzun süreli bir resesyona girebileceği” söylemi Pound tarafında her ne kadar geçtiğimiz hafta başında tedirginliğe neden olsa da, ülkenin Brexit Bakanı Dominic Raab’ın: Anlaşmasız Brexit istemediklerinin ve Kuzey İrlanda sınırına dair sorunu çözmek için bu ülkeye seyahat düzenleyeceğinin belirtilmesi pozitif fiyatlamalara neden oldu. Keza, Perşembe günü AB tarafından gelen iyimserliği koruyacak açıklamalar ile de; Pound hızla değer kazandı. Ayrıca, ABD tarafından ISM İmalat PMI’nda görülen daralma ve ticaret savaşlarının bitirilebileceğine yönelik söylemler de Dolar üzerinde satış baskısına neden olurken, Pound’daki pozitif fiyatlamaları destekledi. Öte taraftan haftanın önemli ekonomik olgularından İngiltere Merkez Bankası(BOE) kararlarında ise; yüzde 0.75’lik faiz oranı ve 435 Milyar Pound’luk parasal genişleme miktarı sabit bırakılırken, Başkan Mark Carney’in açıklamalarında sıkılaştırma hızının durumumun Brexit’e bağlı olduğu bir kez daha vurgulandı. . Öte taraftan; ABD tarafında geçtiğimiz Cuma günü açıklanan ekonomik verilerde ise; Tarım Dışı İstihdam Değişimi beklentilerin 57 Bin üzerinde gerçekleşme gösterirken, geçtiğimiz ay datasının 16 Bin kişi aşağı yönlü revize edildiği görüldü. İşsizlik Oranı yüzde 3.7 düzeyinde sabit kalırken, Ortalama Saatlik Kazançlar yüzde 0.2 ile öngörülere paralel geldi. Bu hafta İngiltere’de 3.Çeyreğin büyüme oranı, ABD’de ise FED/FOMC toplantısı önemli olacak. Ayrıca Brexit ve ticaret savaşları gibi önemli haber akışları da volatil hareketlere neden olabilir. Teknik olarak ise; 1.3080, 1.3100 ve 1.3135 seviyeleri yükselişlerin devamında direnç noktaları olarak takip edilebilir. Paritede görülecek geri çekilmelerde ise izlenebilecek destek seviyelerimiz; 1.2990, 1.2960 ve 1.2940’da bulunmakta. 

GBPUSD

BRENT PETROL 
Geçtiğimiz hafta Brent Petrol’de, Ekim ayı itibari ile 2015 Temmuz ayından bu yana en büyük aylık düşüş görüldü. Küresel daralma beklentileri ve Suudi Arabistan, ABD ve Rusya gibi 3 önemli üreticinin arz artışı yaptıklarına dair gelen haber akışları bu baskıda en önemli etkenler arasındaydı. ABD, Rusya ve Suudi Arabistan’ın toplam Petrol üretimi ise günlük 33 Milyon varile dayanmış durumda. Haber akışında ise Uluslararası Enerji Ajansı İcra Direktörü Fatih Birol’un, yüksek petrol fiyatlarının küresel ekonomik büyümeye zarar vereceğine yönelik gelen açıklamalarda önemliydi. Dünyanın en büyük petrol ticaret şirketi Vitol ise, emtia fiyatlarının 2019 yılında gerileyerek 65-70 dolar/varil arasında bir bant arasında fiyatlanacağını belirtti. Ayrıca petrol talebi artış beklentisi de 1.5 Milyon varilden 1.3 Milyon varile revize edildi. Öte yandan, Irak Petrol Bakanı Al – Luaibi ise petrol üretim kapasitesinin artırılacağını söyledi. Ekonomik takvimde ise Amerikan Petrol Enstitüsü tarafından açıklanan Haftalık Ham Petrol Stoklarında 5 Milyon 700 Bin varil fazlalık verirken, 4 Milyon 110 Bin varil artış beklenen Ham Petrol Stoklarının 3 Milyon 217 Bin artış yaşadığı görüldü. Bu hafta ise ABD’nin bugün yürürlülüğe koyacağı İran yaptırımları ve bu konuya ilişkin gelebilecek açıklamalar gündemde en üst sıralarda yer alacak. Teknik olarak ise bu hafta 70.60 ana desteğini takip edeceğiz. Bu seviye altında kalıcılıklar 65 noktasına kadar geri çekilmeler yaratabilir. Alış yönlü işlemler içinse 75 noktası üzerinde kalıcılıklara ihtiyaç duyduğunu belirtelim. 

BRENT PETROL

ONS ALTIN 
Ons Altın’da görülen 4 haftalık yükseliş trendi geçtiğimiz hafta son bulurken, küresel ekonomik görünüm ve ticaret savaşları cephesinden gelen haber akışları takip edildi. Bir süredir borsalarda görülen negatif seyir, emtiada güvenli liman talebi oluşturmuş ve alıcılı işlemleri desteklemişti. Ancak hafta başında durum terse dönerek, kıymetli metalde 3 günlük satış dalgasını başlattı. Ayrıca ABD ve Çin arasında yinelenen ticaret savaşları konusu, emtia için olumsuz konuların başındayken, özellikle Çin Yuan’ında görülen rekor düzeydeki değer kayıpları da negatif unsur olarak karşımıza çıktı. Hafta sonuna doğru ABD Başkanı Donald Trump’ın: “Çin ile adil bir ticaret anlaşması yapabiliriz” açıklaması sonrası başta Yuan lehine fiyatlamalar yaratırken, emtiada alış işlemlerinin önünü açtı. Diğer yandan ABD taraflı veriler genel anlamda beklentiler üzeri gelirken, Cuma günü açıklanan Tarım Dışı İstihdam, Ortalama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı datalarındaki olumlu görünüş, ABD tahvil getirilerinde yükselişlere neden olarak, emtiadaki olumlu seyri baskıladı. Bu hafta ise başta Çin ve ABD’den gelecek önemli veri akışları haricinde FED/FOMC toplantısı takip edilecektir. Ayrıca başta ticaret savaşları olmak üzere küresel öneme sahip haber akışları, tahvil getirileri ve Yuan kaynaklı hareketler emtia fiyatlamalarında etki edebilir. Teknik olarak baktığımızda ise satıcılı seyrin devamında 1224, 1216 ve 1207 destekleri izlenebilir. Oluşabilecek yukarı yönlü ataklarda 1239 seviyesi önemini korurken, üzerinde kalıcılık sağlanması alış işlemlerine hız kazandırabilir. 

ONS ALTIN

Sentiment

Her zaman, her yerde...
Forex Pusula her zaman seninle!

Çok Yakında...

right_sec_mobile_app

RİSK UYARISI

2018 2.Ç. Müşteri Kar/Zarar 34,13% / 65,87% 
Bu sayfada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Copyright © 2015  Forex Pusula // Forex analizleri; IşıkFX Araştırma Ekibi tarafından hazırlanmaktadır.

  • ForexF
  • EndekslerE
  • EmtiaE
        Geri