Forex Analizleri |Forexpusula.com

IşıkFX Haftalık Forex Bülteni

Haftalık Analiz  |  12 Ağustos 2019 13:48

Yeni Hafttada; Risk Unsurlarının Yanısıra ABD, Çin ve Euro Bölgesi Verilerine de Dikkat! 
Geçtiğimiz haftanın en önemli gündem maddesi Ticaret Savaşları’ydı. Özellikle de 1 Ağustos’ta ABD Başkanı Donald Trump’ın: 300 Milyar Dolarlık daha Çin ithal ürününe ek vergi getirebileceğine dair söylemleri ile ABD ve Çin arasında artan gerginlik, geçtiğimiz haftanın başında da; Çin’in kamu şirketlerinin ABD’nin tarımsal ürünlerini alımı durduracağına yönelik söylemleri ile pik yaptı. Keza, ABD’nin daha önce olduğu gibi Huawei ekipmanlarının alımını(ilaveten 4 Teknoloji firmasının da) yeniden Kamu şirketlerinden men edecek bir genelgeyi devreye sokacağının belirtilmesi ve Çin’in de Nadir Elementler konusunu yeniden masaya taşıması da krizi tırmandıracak gelişmelerdi. Yine, Çin Merkez Bankası(PBOC)’nın günlük olarak belirlediği Yuan kuru orta noktasının Nisan 2008’den bu yana en düşük seviyelere gelmesi ile; On-Shore Yuan (CNY)‘da USD’ye karşı 2008 Mart ayından bu yana en düşük, Off-Shore Yuan’da da rekor düşük seviyelerin ortaya çıkmasına neden oldu. Bu gelişmeler ışığında ABD Hazine Bakanlığı da, 25 sene sonra Çin’i “Kur Manipülatörü” olarak ilan ederken, artan resesyon endişeleri ile yatırımcıların borsalarda “risk off” moduna geçmesi neticesinde hafta başında çok sert satışlar görüldü. Daha önce 2018 başından bu yana iki kez gördüğümüz bu portföy boşaltma(Sell- off) hamlelerinde de yine; Ons Altın, Japon Yeni ve Gelişmiş ülke tahvilleri talep gördü. Bu bağlamda ABD 10 yıllık tahvil faizleri 2016 Ekim ayından bu yana ilk kez yüzde 1,60 seviyesinin altına inerken, Alman 10 yıllık tahvil faizlerinde de ilk kez yüzde -0.60’nın altı test edildi. Hafta boyunca bir çok merkez bankasının faiz indirimleri de gelirken, oluşan bu tabloda negatif faizli tahvil faizlerinin toplam büyüklüğünün de 15 Trilyon Dolar’ın üzerinde çıkması dikkat çekti. Tüm bu gelişmeler sonrası, mevcut durumun FED’i daha fazla faiz indirimine sevk edebileceğine dair öngörülerin ön plana çıkması(CME FED Watch ekranlarında Eylül ve Ekim FOMC toplantıları için 25 BP indirim ihtimalleri yükseldi) ile ABD borsalarında toparlanma girişimleri oluştu. Geçtiğimiz hafta Petrol fiyatları da bu karmaşada hızla değer kaybederken, Suudi Arabistan’ın petrol fiyatlarındaki düşüşü durdurabilmek için diğer OPEC üyeleri ile görüşeceği yönünde gelen haber akışları ile kısmen yukarı yönlü ataklar görüldü. Brexit meselesine dair belirsizliklerin devam ettiği haftada; Britanya ve AB cephelerinden gelen karşılıklı açıklamalarla zaman zaman Pound üzerinde oynaklıklar görüldü. Özellikle de Boris Johnson  hükumetinin bir anlaşma yapmak istediğine dair açıklamalara AB ülkelerinin yetkililerinden gelen olumsuz cevapların yanı sıra; erken genel seçime gidilmesi ve Britanya ana muhalefet partisinin(işçi Partisi) İskoçya’da yapılabilecek ikinci bağımsızlık referandumuna sıcak baktığına yönelik gelen haberler de kritikti. İran ve Kuzey Kore eksenindeki jeopolitik risklerin yanı sıra, Hindistan’ın Cammu Keşmir’in özel statüsünü kaldırmaya yönelik girişimi ile yaklaşık 6 ay sonra Hindistan ve Pakistan arasında iplerin gerilmesi de piyasalarda zaman zman tedirginliğe neden oldu. Yurt içi tarafta ise; TCMB’nin, Zorunlu Karşılıklar ve Swap Piyasası üzerinde yapmış olduğu yeni değişikliklerin yanı sıra, Suriye ekseninde ABD ile yapılan “Barış Koridoru” görüşmelerine dair haber akışları ile ara ara TL varlıkları şekil buldu. Açıklanan ekonomik veride ise Cari İşlemler Dengesi Haziran ayında 548 Milyon Dolar açık vermesine karşın, yıllıklandırılmış datada 538 Milyon Dolar ile uzun bir süre sonra(2002 Kasım’dan bu yana ilk kez) fazlalık verilmiş oldu.  Yeni haftanın ilk 3 işlem gününde; Kurban Bayramı tatili nedeniyle yurt içi tarafta ekonomik veri açıklanmayacak. Haftanın sonuna doğru gelecek olan Sanayi Üretimi datası ile de ikinci çeyreğin büyüme verilerine dair tahminlerin daha net ortaya çıkacak olması ile TL kurlarında oynaklıklar oluşabilir. Keza yine, S400 meselesi başta olmak üzere jeopolitik ve siyasi risklere dair gelecek haber akışları da TL varlıkları açısından önem arz edecek. Yurt dışı tarafta da; Ticaret Savaşları, İran Nükleer Anlaşması ve Brexit gibi kritik risk unsurları hafta boyunca takibimizde olacak. Ekonomik takvimde; Çin’in Sanayi Üretimi, ABD’nin TÜFE ve Perakende Satışlar verileri, İngiltere’nin TÜFE rakamları, Euro Bölgesi ve Almanya’nın Büyüme oranları gibi oldukça önemli dataların da izleneceği haftada; FED başta olmak üzere majör merkez bankalarının ileriye dönük faiz ve politika hamlelerine dair öngörüler üzerinden piyasalar da sert fiyat hareketleri de görülebilir. 

 

EURUSD 
Geçtiğimiz hafta Ticaret Savaşları özelindeki haber akışları piyasalarda etkisini gösterdi. ABD’nin, Çin’i 25 yıl aradan sonra tekrardan ‘’Kur Manipülatörü’’ ilan etmesiyle birlikte ticaret savaşları cephesinin daha fazla alevlenebileceğine yönelik oluşan endişeler ile risk düzeyi artış gösterirken, ABD Başkanı Donald Trump tarafından; ‘’bazı federal kurumların 13 Ağustos itibariyle ‘’Huawei’’, ‘’ZTE’’, ‘’Hytera Communications’’, ‘’Hangzou Hikvision’’ ve ‘’Dahau Teknoloji’’ gibi şirketlerden telekomünikasyon ekipmanı almayacağına’’ yönelik gelen açıklamalar ise konunun bir müddet daha gündemde kalabileceğine işaret etti. Çin tarafının da ABD’den tarım ürünleri alımını durduracağına dair gelen haber akışları ile kriz pik yaparken, tüm bu gelişmeler ve ABD Başkanı Donald Trump’ın, FED’in faiz politikasına yönelik eleştirileri sonrası faiz indirim ihtimalleri artış gösterdi ve paritede alıcılı işlemler ağırlık kazandı. Diğer taraftan Avrupa cephesinde ise, İtalya Başbakan Yardımcısı ve İçişleri Bakanı Salvini, hükümet tarafındaki sıkıntıları dile getiren açıklamalarda bulunurken mümkün olan en kısa sürede seçim çağrısında bulundu ve Brexit belirsizliğinin yanı sıra Avrupa’nın sorunlu ekonomisi arasında yer alan İtalya’da yaşanan bu siyasi kriz de paritedeki yukarı yönlü atakları sınırladı. Bu hafta;  Almanya Tüketici Fiyat Endeksi, ZEW Ekonomik Hissiyatı, Almanya Gayri Safi Yurtiçi Hasıla, Euro Bölgesi Gayri Safi Yurtiçi Hasıla rakamlarının yanı sıra ABD’de açıklanacak Tüketici Fiyat endeksi, Perakende Satışlar ve FED İmalat Endeksi  parite fiyatlamaları açısından takip edilecek. Diğer taraftan Ticaret Savaşları başta olmak üzere küresel risk unsurları eksenli haber akışlarıyla birlikte Avrupa tarafında; Brexit, İtalya siyasi krizine yönelik gelişmeler de parite tarafında yine sert fiyatlamalara neden olabilir. 
Teknik seviyeler; 
Dirençler: 1.1215, 1.1265, 1.1300, 1.1345, 1.1390 
Destekler: 1.1140, 1.1080, 1.1020, 1.0975, 1.0930 

EURUSD

USDTRY
 
Ticaret savaşlarına yönelik gelişmelerin geçtiğimiz haftaya damgasını vurduğunu söyleyebiliriz. ABD Başkanı Donald Trump’ın 1 Ağustos itibariyle ticaret gerilimlerini artıracak söylemleri ile birlikte başlayan endişeler, geçtiğimiz hafta ABD ve Çin’den karşılıklı olarak yapılan hamlelerle birlikte iyice artış gösterdi ve bu durum küresel resesyon endişelerini beraberinde getirirerek gelişmekte olan ülkelerin para birimleri üzerinde ciddi şekilde baskı oluşturdu. Ancak TL varlıklarının buna ragmen farklı bir şekilde ayrıştığını gözlemledik. Özellikle de Türkiye’nin jeopolitik ve siyasi risklerinde yaşanan yumuşamanın yanı sıra hafta içerisinde TCMB’nin brüt rezervlerini arttırmaya yönelik attığı adımlar (özellikle de swap ve zorunlu karşılıklar üzerinden yaptığı hamleler) TL varlıklarına pozitiflik sağladı ve kurdaki geri çekilmeler 5.45 seviyelerine kadar dayandı. Ayrıca geçtiğimiz hafta içerisinde takip ettiğimiz enflasyon rakamlarındaki artışa ragmen gelen oranların beklentilerin altında kalması ve YİÜFE-TÜFE makasının da yüzde 5 civarına kadar gerilemesi de da kur tarafında yaşanan geri çekilmeleri destekledi. Bu hafta yurtiçinde, ilk 3 işlem gününde kurban bayramı tatili nedeniyle önemli bir veri akışı açıklanmayacak. Haftanın son iki gününde ise dikkatler Çeyreklik İşsizlik Ortalaması ve Sanayi Üretimi verilerinde olacak. Ayrıca, başta; S-400 eksenli gelişmeler olmak üzere jeopolitik taraftaki riskleri etkileyebilecek gelişmelerin yanı sıra, ABD’den takip edeceğimiz önemli veriler ile ticaret savaşlarına yönelik gelişmelerin de kur üzerinde etkili olabileceğini söylemekte fayda görmekteyiz. 
Teknik seviyeler; 
Dirençler; 5.5700, 5.6960, 5.6210, 5.6470, 5.6650 
Destekler; 5.5210, 5.5000, 5.4740, 5.4500, 54270 

USDTRY

GBPUSD
 
Küresel risk olarak takip ettiğimiz Brexit ve ticaret savaşları konularının geçtiğimiz haftada da fiyatlamalarda ön planda olduğunu gördük. İngiltere’de anlaşmasız Brexit ihtimalinin baş senaryo olmasıyla birlikte Sterlin varlıklarının sert bir şekilde baskılanırken ve hatta parite tarafında son 2,5 yılın en düşük seviyeleri yeniden test edilirken; bazı muhalif milletvekillerinin erken genel seçim istediklerine dair gelen haber akışları ile İngiliz hükumet tahvillerinin tarihi düşük seviyelerine doğru ilerlemesi de bu hareketlere destek oldu diyebiliriz. Bunun yanında Avrupa Birliği tarafından masadaki anlaşmanın değiştirilmesinin söz konusu olmadığına dair olumsuz söylemler ve Britanya’da yapılan 5 yıllık tahvil ihalesinde görülen sert faiz düşüşleri de Pound üzerinde baskıya neden olarak paritede geri çekilmeler oluşturdu. Ayrıca, Britanya Başbakanı Boris Johnson da: 31 Ekim'de AB'den ayrılacaklarına yönelik düşüncesini tekrar ederek demokrasiye güveni yeniden tesis edeceklerini kaydederken,  Brexit sonrasında ülkenin erken genel seçime gideceğine yönelik haber akışları da kritikti. ABD kanadında da Başkan Donald Trump’ın Çin’e ek tarife uygulayacaklarını açıklamasıyla birlikte artan gerginlik, Çin tarafından gelen karşı hamleler ile birlikte daha fazla artmış durumda. Son olarak Çin; kamu şirketleri aracılığıyla ABD’den alınan tarım ürünlerinin alımlarını durdururken ticaret görüşmelerinde iplerin kopması küresel piyasada ve ülkelerin ekonomisi açısından önemli bir gelişme olarak karşımıza çıkmakta. Bu durumla birlikte hem güvenli liman talebi hem de FED’in daha fazla faiz indirebileceği öngörüleri ile ABD tahvil faizlerindeki aşağı yönlü hareket devam ederken, 10 yıllık tahvil faizi Ekim 2016’dan buy ana ilk kez yüzde 1.60 seviyelerinin altını görmüş oldu. Geçtiğimiz hafta veri akışı yönünden biraz daha zayıfken, bu hafta ise yoğun bir takvim bekleniyor. Her iki ülkeden gelecek Temmuz ayı enflasyon rakamları para politikası için bir intiba uyandırabilecekken, ayrıca ABD’nin Temmuz ayı perakende satış oranları ile İngiltere Haziran ayı işsizlik datası, ABD sanayi üretimi ve inşaat izinleri verileri izlenecek. Haber akışında ise ticaret savaşları ve Brexit’e ilişkin gelebilecek açıklamalar yine paritede volatil hareketlere neden olabilir. 
Teknik seviyeler; 
Dirençler: 1.2165, 1.2220, 1.2285, 1.2360, 1.2410 
Destekler: 1.2040, 1.1980, 1.1920, 1.1860, 1.1750 

GBPUSD

BRENT PETROL
 
Geçtiğimiz hafta küresel tarafta yaşanan ticaret savaşları gerginliği emtia tarafında sert düşüş hareketine neden oldu. ABD Başkanı Donald Trump’ın Çin’e yönelik ek tarife söylemleri sonrasında ABD’nin, Çin’i kur manipülatörü ilan etmesi ve devamındaki gelişmeler tedirginliği artırdı. Geçtiğimiz hafta ayrıca küresel risklerin artması ve ABD üretici fiyat endeksinin hedeflerinin altında kalması ile FED’in eli de zayıflarken, bu bağlamada faiz indirim ihtimalleri arttı ve emtia kısmen toparlanma gösterdi. Keza, petrol fiyatlarındaki düşüşe önlem almak için Suudi Arabistan’ın tüm tedbirleri değerlendirmeye aldıklarına yönelik haber akışları da takip edildi ve bu söylemler sonrası da alıcılı işlemler bir miltar destek buldu. Suudi Arabistan ayrıca: Eylül ayı günlük petrol üretiminin Ağustos ayı rakamının 700 bin varil altında olacağını, Ağustos ayındaki Ham Petrol ihracatını 7 milyon varil/gün, Üretimi 10 milyon varil/gün altında korumayı planladıklarını da açıkladı. Keza, Suudi Arabistan ve OPEC+ ülkelerinden bazıları gelecek yıl petrol piyasasının dengelenmesini korumak için ne gerekirse yapmaya tahhütünü sürdürdüğünün altını çizdi ve haftalık bazda düşüş hareketleri kısmen sınırlanmış oldu. Yeni haftada da; küresel risk unsurlarından Ticaret Savaşları, Brexit ve İran Nükleer Anlaşması gibi konulara dair gelişmeler petrol fiyatları üzerinde etki gösterebilir. Keza, OPEC/OPEC+ üyeleri başta olmak üzere önemli petrol üreticisi ülkelerden ve uluslararası kurumlardan gelebilecek ekstra açıklamalar da açıklanacak olan ekonomik veriler ile birlikte kritik olacak. 
Teknik seviyeler; 
Dirençler: 59.00, 59.60, 60.25, 60.90, 61.25 
Destekler: 58.40, 57.70, 57.30, 56.60, 56.25 

BRENT PETROL

ONS ALTIN
 
1 Ağustos'ta ABD Başkanı Donald Trump'ın: Çin 'den ithal edilen 300 Milyar Dolarlık ürüne daha ek gümrük vergisi getirebileceklerine dair söylemleri ile yeniden tırmanan ticaret savaşları riskleri, geçtiğimiz hafta iki ülkeden gelen karşılıklı hamleleri ile birlikte artış gösterdi ve Değerli Metal yaklaşık 6 yıl sonra ilk defa 1500 seviyelerini aştı. Özellikle ABD’nin 25 yıl sonra ilk defa Çin’I ‘’Kur Manipülatörü’’ ilan etmesiyle birlikte ticaret savaşlarının daha fazla büyüyebileceğine yönelik oluşan endişeler, zaman zaman Çin Merkez Bankası’nın fiksing hamleleri ile birlikte yumuşama gösterse de iki ülke yaptırım kararlarına devam etti ve bu durum küresel risk iştahına darbe vurarak hafta başında güvenli liman varlıklarını ön plana çıkardı. ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise son 3 yılın en düşük seviyelerini görerek FED’in 2019 yılı içerisinde daha fazla faiz indirebileceğine yönelik beklentileri artırdı. Diğer taraftan Avrupa’nın lokal sorunu haline gelen Brexit tarafında yaşanan belirsizlikler ile İtalya başta olmak üzere Avrupa ülkelerinde yaşanan siyasi çalkantılar da emtiadaki yukarı yönlü atakları destekledi. Hafta sonuna doğru ise ABD borsalarına gelen talepler ile emtia kısmen baskı yedi. Bu haftanın gündeminde yine tüm dikkatlerimiz; ticaret savaşları cephesinden gelebilecek ekstra açıklamalarda olacak. Zira; gerek ABD’nin, gerekse Çin’in, gerginliği artırabilecek nitelikte yapacağı hamleler Değerli Metal’in yukarı yönlü ataklarını devam ettirmesine neden olabileceğinden konuya yönelik gelebilecek haber akışlarının dikkatle takip edilmesinde fayda görmekteyiz. Ayrıca, küresel bazda önemli veri akışlarının takip edileceği haftada; FED ve diğer majör merkez bankalarının geleceğe dair hamlelerine yönelik öngörüler de Serı Metal üzerinde oynaklıklara neden olabilir. 
Teknik seviyeler; 
Dirençler: 1512, 1518, 1526, 1532, 1540 
Destekler: 1501, 1495, 1486, 1479, 1473 
    
 ONS ALTIN

Sentiment

Her zaman, her yerde...
Forex Pusula her zaman seninle!

Çok Yakında...

right_sec_mobile_app

RİSK UYARISI

2019 Yılı 2. Çeyrek Müşteri Kar/Zarar Oranı: 34,11% / 65,89%
Bu sayfada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Copyright © 2015  Forex Pusula // Forex analizleri; IşıkFX Araştırma Ekibi tarafından hazırlanmaktadır.

  • ForexF
  • EndekslerE
  • EmtiaE
        Geri