Forex Analizleri |Forexpusula.com

IşıkFX Haftalık Forex Bülteni

Haftalık Analiz  |  23 Eylül 2019 10:43

ABD Büyüme ve PCE Dataları ile Küresel Riskler Kritik! 
Geçtiğimiz haftanın başlangıcında piyasalarda oldukça volatil işlemler görüldü. 14 Eylül Cumartesi gecesi, Yemenli Husilerin; Suudi Arabistan’ın ve Dünyanın en büyük petrol şirketi olan Aramco’nun iki önemli petrol tesisine Drone saldırısı düzenlemesi ile Suudi Arabistan’ın üretiminin yarı yarıya düşmesi petrol fiyatlarında yüksek oranda yukarı yönlü boşluklu açılışa neden oldu. Ayrıca, TL gibi bölgesel risklerden etkilenen para birimleri ile küresel borsalarda satıcılı seyir oluşurken; Ons Altın, Japon Yeni ve Tahviller gibi güvenli liman varlıkları ise talep gören taraftaydı. İlerleyen günlerde ise Enerji Bakanı Presns Abdulaziz Bin Selman başta olmak üzere Suudi Arabistanlı yetkililerin: Aramco tesislerindeki onarımın ay sonuna kadar tamamlanacağına dair söylemleri ve ABD tarafının da: sıcak çatışma oluşma ortamına karşın, yaptırımlar yoluyla İran ile mücadele edeceğine dair gelen haber akışlarıyla bir miktar stabilite sağlandı. Geçtiğimiz haftanın en önemli ekonomik olgusu ise hiç kuşkusuz; Çarşamba akşamı açıklanan FED/FOMC kararları ve akabinde takip ettiğimiz FED Başkanı Jerome Powell’ın basın toplantısıydı. FED/FOMC faiz kararlarında: FED fonlama aralığı 25 baz puan düşürülürken, repo oranı ve fazla rezervlere uygulanan faizlerin ise 30 Bp düşürülmesi de dikkat çekti. Yayımlanan “dot plot(noktasal grafik)”; 3’e karşı 7 ile alınan faiz kararında olduğu gibi FED/FOMC üyeleri içerisinde bölünmeye işaret ederken, yayımlanan projeksiyonlarda ise; PCE ve Çekirdek PCE beklentilerin 2019,2020 ve 2021 yılları için Haziran toplantısındaki öngörülere paralel olduğu görüldü. Büyüme tahminlerinde; 2019 ve 2021 yılları için yukarı yönlü revizeler yapılırken, İşsizlik Oranı ise 2019 yılı için kısmen negatif yönde revize edildi. Kritik olan Medyan faiz öngörüleri ise; 2019, 2020 ve 2021 yılları için aşağı yönlü revize edilmesine karşın, gelinen son noktadaki faiz oranları dikkate alındığında; 2019 ve 2020 yıllarında başka bir indirime yer olmadığının ve 2021 yılında ise 1 faiz artırımının yapılabileceğine işaret eder nitelikte olması, piyasadaki faiz indirimi beklentileri ile örtüşmeyerek “şahin” bir algı ile Dolar varlıklarını kısmen güçlendirdi. FED Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları da kısmen oynaklıklara neden olurken, özelliklede: Son günlerde yaşanan likidite sıkışıklığın çözmek için bir organik bilanço büyümesinin yapılabileceğine dair söylemlerinin yanı sıra bilanço büyütmeyi(QE) de tartışabileceklerini söylemesi kritikti. Ertesi gün ise 3 majör merkez bankasının daha faiz ve politika kararları takip edildi. Japonya Merkez Bankası(BOJ) faiz ve politika kararlarını sabit bırakırken, Ekim ayına kadar piyasaların ciddi bir şekilde takip edileceğini deklare ederek bir sonraki toplantıda bir değişiklik yapılabileceğine dair sinyal verdi. İsviçre Merkez Bankası(SNB)  ve İngiltere Merkez Bankası(BOE) da her hangi bir değişikliğe gitmezken, kararların kurlar üzerindeki etkileri sınırlı oldu. Çin Merkez Bankası ise yeni borçlanma faizinde bu ayda da indirime gitti. Ayrıca yine Çin’in Merkezi Saklama Kuruluşu CCDC’nin; Uluslararası merkezi kıymetler deposu Euroclear Bank ile Çin Yuanı cinsinden tahvillerin uluslararası finans piyasalarında teminat olarak kullanılmasına olanak sağlayacak bir mutabakat anlaşması imzalaması da kritik gelişmelerdendi. İran meselesinin yanı sıra, küresel tarafta ayrıca; Ticaret Savaşları ve Brexit meselesine dair gelişmeler de yine takibimizdeydi. Ticaret Savaşları konusunda dikkatler; ABD ve Çin heyetlerinin Ekim ayında Washington’da yapacağı yüz yüze görüşmelere çevrilirken, Perşembe günü Çin heyetinin ABD’ye giderek Ekim toplantıları için ön hazırlıkta bulunması olumluydu. Brexit meselesine dair hafta içerinde AB ve Britanya cephesinden karmaşık haberler gelmeye devam ederken, kritik haber akışları ise; Britanya Yüksek Mahkemesi’nin 5 hafta süreye Parlamento’nun kapatılmasının hukuksuz olduğuna dair davadaki kararını sonraki(bu) haftaya bırakması ve AB Komisyonu Başkanı Jean Claude Juncker’in: 31 Ekim’e kadar bir anlaşma yapabiliriz ve İrlanda Bacstop maddesini kaldırabiliriz şeklindeki açıklamalarıydı. Ancak yine, Boris Johnson’un önümüzdeki ay yapılacak olan AB Liderler Zirvesi’nden bir anlaşma beklemediğine yönelik Britanya basınında çıkan bazı haber akışları da kısmi oynaklıklara neden oldu. Geçtiğimiz hafta yurt içi tarafta yine; jeopolitik ve siyasi risklerin durumu takip edilirken, haftanın ilk işlem gününde TL varlıklarına Ortadoğu’daki risk artışı kaynaklı yaşanan değer kaybı, Salı ve Çarşamba günü geri çekilmeye devam eden CDS rakamlarından da destek olarak yerini pozitifliğe bıraktı. Ancak, gerek Çarşamba akşamı açıklanan FED/FOMC toplantılarındaki kısmi şahin ton, gerekse Perşembe sabahı TCMB’nin; ABD Doları cinsinden yabancı para zorunlu karşılıklarına, rezerv opsiyonlarına ve serbest hesaplara 7 Ağustos’tan itibaren %1 olarak uygulanan gecelik faiz oranını yüzde 0’a çekmesi ile TL varlıkları yeniden baskı yedi. Hafta kapanışına yakın yine TCMB’den gelen; Yabancı Para mevduatları ve katılım fonlarına yönelik zorunlu karşılık oranlarının 100 Bp artırılması ise yeni hafta açısından kritikti. Bu hafta, küresel tarafta yine; Ticaret Savaşları, İran Nükleer Anlaşması ve Brexit gibi küresel risklerin durumunu dikkatle takip edeceğiz. Keza, bu bağlamda; Birleşmiş Milletlerin 74. Genel Kurulu’ndan gelecek sinyallerin de önem arz edeceği haftada İran ve Suudi Arabistan eksenli Ortadoğu’daki jeopolitik riskler gibi başkaca risk unsurları da izlenecek. Öncü PMI dataları ile haftaya başlayacağımız ekonomik takvimde ise ayrıca, Almanya’nın; IFO ve GFK Güven Endeksleri, ABD’nin; CB Tüketici Geveni, Yeni Konut Satışları, Dayanıklı Mal Siparişleri, 2.Çeyrek nihai büyüme oranı ve PCE(aylık, çeyreklik ve yıllık) dataları kritik olacak. Yeni Zelanda Merkez Bankası(RBNZ)’nın faiz ve politika kararlarının da açıklanacağı haftada; majör merkez bankalarının sonraki toplantılarına yönelik yeni öngörülerin, gerek merkez bankalarının yetkilileri gerekse uluslararası kurumlarca açıklanması da küresel çapta volatil hareketlere neden olabilir. Yurtiçinde de yine; jeopolitik ve siyasi risk unsurlarının yanı sıra; açıklanacak olan Kapasite Kullanım Oranı ve İmalat Güven Endeksi ile TCMB, SPK ve BDDK gibi regülatörlerden gelebilecek ekstra hamleler de TL varlıkları üzerinde etkili olabilir. 

 

EURUSD 
Geçtiğimiz hafta küresel risk unsurlarında meydana gelen gelişmelerin yanı sıra FED’in Eylül ayına ait FOMC toplantları gündemde en üst sırada yer aldı. Özellikle hafta açılışında Suudi Arabistan’ın ulusal petrol ve doğalgaz şirketi Aramco’nun önemli tesislerine yapılan saldırı sonrasında küresel tarafta artan risk unsurları ticaret savaşları cephesinde yaşanan yumuşamaya rağmen güvenli liman ürünlerine kaçışı tetikledi ve ABD Doları da bu durumdan destek alarak haftaya güçlü başladı. Öte yandan ECB’nin müstakbel başkanı Christine Lagarde’ın teşvikleri sürdüreceğine yönelik açıklamaları da paritedeki satış yönlü işlemleri destekliyordu. Çarşamba akşamı ise yılın ikinci faiz indirimini gerçekleştiren FED ve sonrasında açıklamalarda bulunan FED Başkanı Powell’ın açıklamaları parite tarafında hareketliliklere neden oldu. Kısmen şahin olarak görülen FOMC kararlarının ardından açıklamalarda bulunan Başkan Powell’ın: ‘Bilanço genişletme konusunda tekrardan tartışabileceklerine” yönelik söylemleri hafta ortasına kadar güçlenen Dolar varlıklarını kısmen baskı altında bıraksa da, Cuma günü yeniden ortaya çıkan Anlaşmasız Brexit ihtimali ise pariteye tekrar satış getirdi. Bu haftada yine dikkatlerimiz; başta ticaret savaşları ve Brexit olmak üzere küresek risk iştahını etkileyebilecek konulara yönelik gelebilecek ekstra haber akışlarında olacak. Ekonomik takvimde ise; Euro Bölgesi’nden gelecek öncü PMI’lar, ABD’den ise nihai büyüme ve PCE(Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi) rakamları ve Yeni Konut Satışları gibi önemli veri akışları takip edilecek. 
Teknik seviyeler; 
Dirençler: 1.1040, 1.1080, 1.1125, 1.1160, 1.1190 
Destekler: 1.0975, 1.0930, 1.0910, 1.0875, 1.0855 

EURUSD

USDTRY
 
Geçtiğimiz hafta başında kurda; yukarı yönlü hareketler görüldü. Nitekim, Suudi Arabistna ve Dünya’nın en büyük petrol şirketi olan Aramco’ya ait 2 tesise düzenlenen silahlı insansız hava aracı (SİHA) saldırısı, küresel tarafta panik havası oluştururken özellikle bu durum petrol fiyatları dışında; güvenli liman ürünlerinden Ons Altın, Japon Yeni gibi ürünlere kaçışı tetiklerken buna bağlı gelişmekte olan ülke para birimlerinde ve özellikle de bölgesel jeopolitik risk artışları kaynaklı TL üzerinde baskıya neden oldu.  Haftanın genelinde ise gerek yurt içi tarafta TCMB/BDDK tarafından açıklanan kararlar, gerekse FED/FOMC toplantısına dair beklentiler ve kararların açıklanması ile dalgalanmalar oluştu. Çarşamba akşamı açıklanan FED/FOMC kararlarında; piyasa beklentilerine paralel 25 baz puan faiz indirimine gidildi. Yaklaşık 10 yıl sonra ilk faiz indirimini Temmuzda yapan kurum, küresel belirsizlikler ve ticaret savaşlarının global büyüme üzerindeki olumsuz etkilerinin artması ve jeopolitik riskler gibi diğer gelişmelerin de mevcut riskleri artırmasıyla Eylül’de de indirim kararı alırken; açıklanan faiz kararlarındaki bölünme ve medyan tahminlerin aşağı yönlü revize edilmesine karşın, sene sonuna kadar başkaca faiz indirimine yönelik sinyal vermemesi bir miktar şahin algıya neden oldu. Bununla birlikte toplantı sonrasında açıklamalarda bulunan FED Başkanı Powell’ın: Bilanço büyültmeyi yeniden tartışabileceklerine dair söylemleri ise TL açısından kısmen rahatlatıcıydı. TCMB’nin; yabancı para zorunlu karşılıklarına ödenecek faiz oranlarını düşürmesi ve yine buna karşın yabancı para zorunlu karşılık oranlarının 100 Bp artırılması da kur üzerinde oynaklıklara neden olan gelişmelerdendi. Bu hafta yurt içi tarafta açıklanacak olan; Kapasite Kullanım Oranı, İmalat Güveni, Ekonomik Güven Endeksi rakamlarının yanı sıra, jeopolitik ve siyasi risklerin durumu ile yine; TCMB ve BDDK gibi düzenleyici kurumlardan gelebilecek yeni düzenlemeler de kurda oynaklıklara neden olabilir. ABD’de tarafında da; Tüketici Güveni, Yeni Konut Satışları, Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH), Dayanıklı Mal Siparişleri verisi takip edilecek olup, bunların dışında yine küresel tarafta; Ticaret Savaşları, İran Nükleer Anlaşması(+Ortadoğu’da İran eksenli jeopolitik gelişmeler) ve Brexit gibi risk unsurlarına dair gelebilecek haber akışları da kur üzerinde etkili olabilir. 
Teknik Seviyeler; 
Dirençler: 5.7340, 5.7550, 5.7740, 5.7930, 5.8165 
Destekler: 5.7100, 5.6915, 5.6725, 5.6530, 5.6260 

USDTRY

GBPUSD 
Geçtiğimiz hafta bir tarafta uzunca bir süredir küresel risk olarak takip ettiğimiz ticaret savaşları ve Brexit tarafında yaşanan gelişmeler diğer tarafta Ortadoğu kaynaklı gelişen jeopolitik risk artışları ve iki merkez bankasının kararları parite üzerinde volatil hareketlere neden oldu. İlk olarak Orta Doğu’da yaşanan gelişmelere baktığımızda önceki hafta sonunda Suudi Arabistan’a ait Petrol ve Doğalgaz şirketi Aramco’nun tesislerine Yemenli Husiler tarafından bir saldırı gerçekleştirildi. ABD tarafı yapılan bu saldırıların İran tarafından gerçekleştirildiğini ve cevabının verileceğini belirtirken; ABD’nin bu savaş tutumu ise piyasada yaşanan endişeleri iyice artırdı ve Dolar varlıkları güvenli liman talebiyle birlikte haftaya güçlü başladı. Buna karşın; Ticaret savaşları ve özellikle Brexit cephesinden gelen pozitif mesajlar ile parite tarafında güçlenme devam ederken, akabinde yeniden bir Düzensiz Brexit ihtimalinin güçlenmesi ile geri çekilmeler oluştu. Öte yandan yaklaşık 11 yıl sonra ilk defa üst üste iki kez faiz indirimine gidilen FED’in FOMC kararlarındaki mesajlar da ilk etapta Dolar lehine fiyatlamaları beraberinde getirirken, FED Başkanı Powell’ın bilanço büyültmeyi tartışabileceklerine dair söylemleri ise Sterlin’e yaradı. Faiz ve tahvil alım programında herhangi bir değişikliğe gidilmeyen BOE (İngiltere Merkez Bankası) toplantısı da parite üzerinde volatil hareketlere neden olurken, dalgalanmalar sonucunda paritedeki kapanış yatay oldu. Bu haftanın ekonomik gündeminde özellikle; ABD tarafından gelecek 2.Çeyrek büyüme oranı ile aylık, çeyreklik ve yıllık PCE(kişisel Tüketim Harcamaları) rakamları gibi önemli veri akışlarını takip edeceğiz. Ayrıca yine; Ticaret Savaşları, Brexit ve İran kaynaklı risk unsurlarına dair gelişmeler de parite üzerinde oynaklık oluşturabilir. 
Teknik seviyeler; 
Dirençler; 1.2500, 1.2555, 1.2625, 1.2680, 1.2740 
Destekler; 1.2410, 1.2360, 1.2300, 1.2250, 1.2195 

GBPUSD

BRENT PETROL
 
14 Eylül Cumartesi günü sabaha karşı Suudi Arabistan ve Dünya’nın en büyük petrol şirketi Aramco’nun Suudi Arabistan’daki iki önemli tesisin SİHA(Silahlı İnsansız Hava Aracı) saldırısına uğraması ile emtiada geçtiğimiz haftanın açılışı yüzde 14 civarında yukarından gapli(boşluklu) oldu. Suudi Arabistan’ın üretiminin yüzde 50 civarında azalmasının yanı sıra; okların İran’a çevrilmesi ve bu bağlamda ABD Başkanı Donald Trump’ın: Suudi Arabistan’ın da teyit etmesi halinde sorumluların cezalandırılması için ateşe hazır olduklarına dair açıklamaları da emtiadaki yukarı yönlü fiyatlamalar üzerinde etkiliydi. Saldırılar sonrasında OPEC/OPEC+ yetkililerinden gelen açıklamalar da dikkatle takip edilirken; acil bir toplantı çağrısı halinde toplantının yapılacağı ve bu kapsamda herhangi bir arz kısıntısı oluşması halinde bunun tedarik edileceğine dair söylemler ile fiyatlar geri çekilmeye başladı. Keza, Uluslararası Enerji Ajansı Genel Sekreteri Fatih Birol’un: Önemli bir arz sıkıntısını dengelemeye yetecek stok mevcut ve gerektiğinde harekete geçebiliriz şeklindeki söylemleri de bu yöndeki işlemleri destekledi.  Hafta içerisinde, Husi güçlerinden gelen: Aramco tesislerinin hedef olmaya devam edeceğine dair açıklamalar ve İran’ın, Birleşik Arap Emirlikleri bandıralı yeni yakıt tankerlerini ele geçirdiğine yönelik haber akışlarının yanı sıra; İran ve ABD Yönetimleri arasında Ortadoğu’da olası bir savaşa dair yapılan karşılıklı atışmalar; OECD ve Fitch gibi önemli kurumların bir çok ekonomi ve global büyümeye dair aşağı yönlü revizelerine karşın arz endişelerini artırarak yeniden yukarı yönlü ataklara neden olurken, ABD’nin; İran Ulusal Bankası’nda yaptırım yapmaktan öteye gitmemesi ile geri çekilmeler ağırlık kazandı. Yeni haftada da; İran eksenli jeopolitik risklerin durumu ile yine küresel tarafta; Ticaret Savaşları, İran Nükleer Anlaşması, Brexit gibi risk unsurlarına dair gelebilecek açıklamalar emtiadaki fiyatlamalar açısından kritik olacak. Ayrıca, Aramco tesislerinin saldırıya uğraması sonrasında önemli hâl alan Suudi Arabistan üretimi başta olmak üzere önemli üreticilerin arz rakamlarına dair gelecek haber akışları da oynaklıklara neden olabilir. Hafta içerisinde açıklanacak olan; stok, üretim ve sondaj kuyusu sayılarının yanı sıra, önemli bölgelerden açıklanacak ekonomik veriler ve uluslararası kurumların küresel ekonomiye dair olası yeni projeksiyonları da talep kaynaklı fiyatlamalar açısından takip edilmeli. 
Teknik Seviyeler; 
Dirençler: 65.30, 65.80, 66.30, 66.80, 67.20 
Destekler: 64.40, 63.90, 63.25, 62.65, 62.00 

BRENT PETROL

ONS ALTIN
 
Önceki hafta sonunda Suudi Arabistan’ın ve Dünya’nın en büyük petrol şirketi olan Saudi Aramco’nun iki önemli tesisinin Yemenli Husilerce hedef alınması ve bu bağlamda İran’ın hedefe koyulması sonrasında ABD ve S.Arabistan’dan gelen açıklamalarla artan savaş ihtimali ile jeopolitik risk artışı görülmesi sonrasında; geçtiğimiz haftanın açılışında yatırımcılar riskli varlıklardan çıkarak Ons Altın gibi güvenli limanlara talep gösterdi. 15 Dolar civarında GAPli açılış sonrasında, ABD Başkanı Donald Trump’ın sosyal medya üzerinden yaptığı gerginlikleri artırabilecek açıklamalarla da 1512 Dolar seviyesini test eden Değerli Metal, Salı günü: ABD’de açıklanan Sanayi ve İmalat Üretimi dataları, Çarşamba günü ise yine; ABD’de açıklanan İnşaat İzinleri ve Konut Başlangıçları verileri ile FOMC kararları sonrasında 1483 Dolar seviyesine kadar geri çekildi. Akabinde ise FED Başkanı Jerome Powell’ın Bilanço Büyültmeyi tartışabileceklerine dair yeni bir QE(Parasal Gevşeme)’ye yeşil ışık tutan söylemlerinden destek buldu. Perşembe günü; Japonya, İsviçre ve İngiltere merkez bankalarının faiz ve politika kararları takip edilirken, Ticaret Savaşları ve Brexit tarafındaki kısmi iyimserlik; global ekonomiye dair büyüme umutlarını artırarak Altın talebinin de artacağı beklentisi ile alıcılı işlemlere neden oldu haftanın kapanışı hafta içi görülen en yüksek seviye olan 1517 Dolar’a yakın oldu.  Yeni haftada da dikkatlerimiz; Ticaret Savaşları, Brexit ve İran Nükleer Anlaşması gibi risk unsurlarının üzerinde olacak. Bu bağlamda Birleşmiş Milletler Genel Kurulu’ndan gelecek açıklamalar önem arz edecek. Diğer taraftan; Bölgelerden gelecek öncü PMI datalarının yanı sıra, ABD’de açıklanacak olan PCE(Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi) ve 2.Çeyrek Büyüme Oranları başta olmak üzere küresel ekonomik görünüme ışık tutacak ekonomik dataların sonuçları da, majör merkez bankalarının sonraki toplantılarına yönelik öngörülerle birlikte Sarı Metal üzerinde oynaklıklara neden olabilir. 
Teknik Seviyeler; 
Dirençler: 1522, 1529, 1536, 1544, 1550 
Destekler: 1508, 1501, 1495, 1486, 1479 

 ONS ALTIN

Sentiment

Her zaman, her yerde...
Forex Pusula her zaman seninle!

Çok Yakında...

right_sec_mobile_app

RİSK UYARISI

2019 Yılı 3. Çeyrek Müşteri Kar/Zarar Oranı: 28,80% / 71,20%
Bu sayfada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Copyright © 2015  Forex Pusula // Forex analizleri; IşıkFX Araştırma Ekibi tarafından hazırlanmaktadır.

  • ForexF
  • EndekslerE
  • EmtiaE
        Geri