Hisse Analiz

ÇİMSA-AYGAZ-PINAR ET VE UN

Gizmen Nalbantlı  |  Mart / 5. Hafta
Düzenli temettü ödeyen şirketler her zaman için uzun vadeli yatırımcıların değerlendirmesi gereken hisseler kategorisinde. Fakat sadece temettü verimi yüksek olduğundan dolayı bir hissenin tercih edilmesini doğru bulmuyorum. Temettü veren hissenin fiyatında verdiği temettü oranında düşüş gerçekleşiyor. Burada önemli olan düzenli büyüyen ve temettü veren hissleri tercih etmek. Genel olarak faizlerin düşük seyrettiği dönemlerde temettü verimi yüksek hisselerin öne plana çıkar. Yerli yatırımcılar kısa vadeli işlem yaptıkları için temettüyü fazla önemsemeziler. Yabancıların ise genel olarak temettü verimi yüksek hisseleri tercih ettiğini biliyoruz.
Son 5 yıldaki temettü verimine baktığımızda Çimento, Otomotiv,petrokimya ve  teknoloji şirketlerinin ön planda olduğunu görüyoruz.  Öne çıkan şirketler ise Ford Otosan, Pınar Et ve Un, Türk Traktör, Adana Çimento, Akçansa, Aygaz, Çimsa olarak sıralayabiliriz. Düşen hisse fiyatları bazı hisselerde temettü verimini artıracak. Her yıl düzenli temettü dağıtan çimento sektörü bu yıl da geleneği bozmayacak. Geçen yıl temettü ödemeyen Tüpraş’ın bu yıl temettü verimliliği yüksek olabilir. Sanayi şirketlerinde ise Ereğli Demir Çelik ön plana çıkıyor.

ÇİMSA
 Şirketin satışları bir önceki çeyreğe göre yüzde 2 artış ile 306 Milyon TL olurken, bir önceki yıla göre yüzde 13 yükseldi. Şirketin satışlarında artış görülürken bunun daha düşük fiyatlardan gerçekleştiğini görüyoruz. Düşük enerji maliyetlerinden fayda sağlayan şirket, Orta Anadolu’ya daha fazla miktarda satış yaparak Akdeniz Bölgesi’nde yeni kapasitelerin fiyat baskısını ortadan kaldırıyor. Son çeyrekte 46 milyon TL kar açıklayan şirket karını bir önceki çeyreğe göre yüzde 34 düşürse de yıllık bazda yüzde 39 artırdı. 30 Mart 2016 tarihinde 201 milyon TL brüt temettü dağıtıcak Çimsa’nın temettü verimi yüzde 10.2 ile oldukça yüksek. Şirket 8.46 FK oranı ile 11.61 olan sektör ortalamasının altında işlem görüyor. 2016 yılında büyüme ivmesini sürdürmesini beklediğimiz Çimsa hisselerinde 18 TL hedef fiyat ile yüzde 15 yükseliş potansiyeli ön görüyoruz.

AYGAZ
Gösterdiği güçlü operasyonel performans ile bir önceki çeyreğe göre karını yüzde 29 artıran şirket 4. çeyrekte 146 milyon TL net kar açıkladı. LPG fiyatlarındaki düşüş  ile birlikte LPG satışları yıllık bazda yüzde 6 yükselirken, otogaz satışlarında da fiyatlarıdaki yüzde 5 azalma ile birlikte yüzde 10 yükseliş görüldü. İştirak gelirleri yüksek olan Aygaz, Tüpraş’tan son çeyrekte 78 milyon TL, 2015 yılında ise 231 milyon TL gelir elde etmiştir.Geçtiğimiz senelerdeki temettü ödemelerini göz önüne aldığımızda güçlü kar rakamı ile birlikte hisse başına 0.84 TL temettü ödemesini bekliyoruz. Şirket 7.64 FK oranı ile 8.13 olan sektör ortalamasına göre iskontolu işlem görüyor. 2016 yılında güçlü operasyonel performansın devam etmesini bekliyor Aygaz hisselerinde 11.85 hedef fiyat ile yüzde 10 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

PINAR ET VE UN
Pınar et 2015’te şarküteri, dondurulmuş et ve dondurulmuş deniz ürünleri pazarlarındaki liderliğini sürdürdü. Yüzde 7.3 artışla 591 milyon 100 bin TL net satış gerçekleştiren şirketin  net kârı ise 66 milyon 50 bin TL oldu. Büyüme potansiyelini sürdüren şirket, 2015 yılında ihracat cirosunu 6 milyon dolar seviyesine çıkardı. Düzenli büyümenin yanında her yıl düzenli temettü dağıtan Pınar Et ve Un’un hisse başına brüt 0.95 TL temettü dağıtmasını bekliyoruz. Şirket sektör ortalamalarına göre oldukça iskontolu işlem görüyor. Sektörün FK kazanç oranı 73.67, PD/DD oranı ise 4.34. Şirketin ise 7.44 FK ve 1.22 PD/DD oranı dikkat çekiyor.Pazarda lider konumda olan şirketin 2016 yılında büyümeye devam edeceğini düşünüyor Pınar Et ve Un hisselerinde 12.50 hedef fiyat ile yüzde 10 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
 

Sentiment

Her zaman, her yerde...
Forex Pusula her zaman seninle!

Çok Yakında...

right_sec_mobile_app

Forex Pusula'nın Görüşü

 Yatırımcılarına destek olmak amacıyla, günlük, haftalık, veri sonrası analizlerini yazılı ve video analiz olarak sunar. 

RİSK UYARISI

2019 Yılı 3. Çeyrek Müşteri Kar/Zarar Oranı: 28,80% / 71,20%
Bu sayfada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Copyright © 2015  Forex Pusula // Forex analizleri; IşıkFX Araştırma Ekibi tarafından hazırlanmaktadır.

  • ForexF
  • EndekslerE
  • EmtiaE
        Geri