Hisse Analiz

HAFTALIK HİSSE BÜLTENİ 21112016

Gizmen Nalbantlı  |  Kasım / 4. Hafta
Yeni Haftaya Başlarken
Kurda Rekorlar Devam Etti
Piyasalar FED'in 2017 yılında kaç faiz artışı yapacağına çevrildi. Aralık toplantısında 2017 içinde kaç tane faiz artışı bekledikleri önemli olacak. Trump'ın altyapı harcamaları ve vergi indirimleri planlarının ekonomik verimliliği artıracağı beklentisi FED'in 2017 yılında faiz artışlarını hızlandıracağı beklentisini artırıyor. Yellen’da geçtiğimiz haftaki konuşmasında istihdam ve enflasyonun beklentilerinden daha iyi olduğunu söyleyerek, Aralık ayında faiz artıracağının sinyalini verdi. FED toplantısına yaklaştıkça kurdaki yükseliş eğilimi devam edebilir.
Merkez Bankası Toplantısı Bekleniyor
Yurtiçinde gözler Cuma ve Pazartesi günü acil olarak toplanan Ekonomi Koordinasyon Kurulu toplantısındaydı. Toplantı sonrası yapılan açıklamalarda, piyasalardaki hareketliliğin küresel kaynaklı olduğunu ve etkileri sınırlamak için alınması gereken tedbirlerin gözden geçirildiği söylendi. Ayrıca Merkez Bankası’nın fiyat istikrarını sağlamak için gerekli tebdirler alacak cümlesi dikkat çekti. Yükselişin küresel kaynaklı olduğunun söylenmesi, Merkez Bankası’nın bu haftaki toplantısında faizlere dokunmayacağını gösteriyor. ZK ve ROK müdahalelerinin kurdaki tansiyonu düşüreceğini düşünmüyoruz.
Dolar Endeksi Kritik Seviyede
Dolar endeksinde 100.50 seviyesini geçerek haftalık kapanış yaptı. Bu seviyenin üzerindeki kapanışların devamı bizi önce 108, FED’in 2017 projeksiyonlarına göre 2017 yılında 120 seviyesine kadar götürebilir. Bu euro-dolar paritesinin 1’in altına gelmesine neden olacaktır. 4 Aralık’ta yapılacak İtalya referandumu, önümüzdeki sene yapılacak Almanya ve Fransa seçimlerinin yarattığı belirsizlik paritede ki düşüşü destekliyor. 2016 yılının son aylarında güçlü dolar gücünü daha da artırabilir. Euro tarafında İtalya referandumu, 2017 yılında yapılacak Almanya ve Fransa seçimleri risk oluşturuyor. İtalya, Portekiz ve İspanya’nın ekonomik durumu ortada. Ayrıca Trump, TTIP anlaşmasını gözden geçireceğini söylüyor. AB ile bir gümrük birliği olmazsa Avrupa için durum daha da kötüleşebilir. TTIP’nin Avrupa ekonomisini 120 milyar Euro, ABD ekonomisini de 100 milyar Euro büyüteceği beklentisi var. Sonuç olarak önümüzdeki dönemde dolar hem TL hem de diğer ülke para birimlerine karşı gücünü artırabilir.
BİST 100
Haftanın son gününde gelen alımlarla endeks haftayı kritik destek seviyesi 75.000 üstünde 75.600’den kapamayı başardı. Yeni haftada ise yine 75.000 seviyesi önemli rol oynayacaktır. 75.000 üstünde sırasıyla 75.800 ve 77.200 görülebilir.75.000 altında kapanışlarda ise 74.200 ve 73.600’e kadar geri çekilme yaşanabilir.
Destekler 75.000 74.600 73.600 Dirençler 75.800 76.100 77.200
ENDEKS30 KONTRAT
Cuma gününü 93.075 seviyesinden kapatan kontrat olası geri çekilmelerde daha önceden de belirttiğimiz 95.000-91.500 bandının en alt noktası olan 91.700’ü test edebilir. Bu desteğin kırılımı satış baskısına hız kazandırarak 88.200’e kadar bir geri çekilme yaşanabilir. 93.500 seviyesinin üzerinde kapanış görülmesi halinde ise tekrardan bandın en üst noktası 95.000 ve ardından 96.500 seviyeleri gözlemlenebilir.
 
Destekler 91.500 90.000 88.200 Dirençler 93.500 95.000 96.500
 USDTRY
ABD seçimi sonrası gelişmekte olan tahvil fonlarından 6.4 milyar dolarla haftalık bazda rekor para çıkışı yaşandı. Aynı haftada borsa fonlarından da 6.2 milyar dolar ile Ağustos 2015'ten bu yana en büyük çıkış meydana geldi. Ancak TL’nin geçtiğimiz hafta en çok değer kaybeden para birimi olmasında iç gelişmelerinde etkili olduğunu söyleyebiliriz. Kurda kısa vadeli trend desteği 3.34. Bu seviyenin altında ise bir önce zirve 3.30 var. Bu seviyelere geri çekilmeler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Yeni zirve seviyesi olan 3.40’ın üzerinde kapanışlar ise bizi kanalın üst bantı olan 3.50’ye götürebilir.
Destekler 3.1450 3.1270 3.1150 Dirençler 3.1640 3.1750 3.2000
 TAHVİL
İçerideki ve dışarıdaki gelişmelerin etkisi ile tahvil faizleri yükselen trend hareketine devam ediyor. Gösterge tahvilde yüzde 10 seviyesinin üzerinde hareket devam ediyor. Bu seviyenin yükselişin devamı endeksteki yükseliş harketini baskılamaya devam ediyor.
Şirket Haberleri
GUBRF: GÜBRETAŞ, yüzde 40 pay sahibi olduğu NEGMAR'daki hisselerinin 21 milyon 50 bin TL ile Asyagaz'a satışına karar verdi."Şirketimizin 28.10.2016 tarihli özel durum açıklamasında Şirketimizin Negmar Denizcilik Yatırım A.Ş.'deki hisselerinin satışı amacıyla ihaleye çıkılmasına ve tekliflerin alınmasına, alınan tekliflerin Yönetim Kurulu tarafından 18.11.2016 tarihindeki Yönetim Kurulu toplantısında değerlendirilerek karara bağlanması için satış hazırlıklarının yapılmasına ve bu kapsamdaki ilgili tüm iş ve işlemlerinin yapılması hususunda İdare'nin yetkili kılınmasına karar verildiği duyurulmuştu. İştirakimiz Negmar Denizcilik Yatırım A.Ş.'nin 57.000.000-TL nominal bedelli payının %40'ına tekabül eden payların satışı amacıyla 18.11.2016 tarihinde yapılan ihaleye Raintrade Petrokimya ve Dış Ticaret A.Ş. ve Asyagaz Enerji ve Petrokimya Ürünleri Turizm San. Tic. A.Ş. teklif sunmuş olup.Verilen teklifler, yapılan açık arttırma ve pazarlık sonucunda yapılan değerlendirmede, şirketimize ait payların Asyagaz Enerji ve Petrokimya Ürünleri Turizm San. Tic. A.Ş.'ne, Negmar ve bağlı şirketler lehine şirketimizin banka ve diğer 3. şahıslar nezdindeki tüm yükümlülüklerinin (kefalet, garantörlük vb. tüm mükellefiyetler) alıcı şirket tarafından devralınması şartıyla 21.050.000-TL bedelle satışına, söz konusu mükellefiyetlerimizin ve hisselerimizin devri ve satış ile ilgili tüm işlemleri yapma hususlarında İdare'nin yetkili kılınmasına karar verilmiştir. "
TEKTU: 22.06.2016 tarih ve 17 sayılı yazımızla gerçekleştirmek istediğimiz tahsisli sermaye artışı işleminden 27.10.2016 tarihinde yaptığımız özel durum açıklamasıyla vazgeçildiği ve tahsisli sermaye artırımı işlemi ile ilgili başvurumuzun işlemden kaldırılması için Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuruda bulunulacağı bildirilmiş idi. Söz konusu başvuru yapılmış olup yapılan başvuruya Sermaye Piyasası Kurulu'nca 07.11.2016 tarih ve 29833736-105.01.01.01-E.11685 sayılı yazısı ile cevap verilmiştir. Verilen cevabi yazıda vaki talebimiz çerçevesinde başvurumuzun işlemden kaldırıldığı tarafımıza bildirilmiştir. Kamuoyuna saygılarımızla duyurulur.
KOZAL:Bilindiği üzere Sermaye Piyasası Kurulunun II-15.1 sayılı Özel Durumlar Tebliği (Tebliğ)uyarınca Yatırımcıların yatırım kararını etkileyebilecek bilgi, olay ve gelişmelerin tebliğ'de belirtilen usul ve esaslar çerçevesinde kamuya açıklanması gerekmektedir. Bu hususta Şirketimiz Yönetimi azami özeni göstermektedir. Son zamanlarda Şirketimiz Yatırımcı İlişkileri Bölümüne gelen sorular üzerine ticari sır niteliğinde bilgiler hariç olmak üzere Şirketimizin mevcut durumuyla ilgili bilgilendirme yapılması gerekliliği hususu doğmuştur. Bu itibarla şirketimiz mevcut Hukuki ve İşletmeler ile ilgili son durumunu aşağıda kamuoyunun bilgilerine sunuyoruz.
METRO: Şirketimizce KAP'ta 12.10.2016 tarihinde yapılmış olan Koza-İpek Holding A.Ş.Paylarının satın alınması açıklamasının çerçevesinde görüşmelerin yapıldığı ve ileriye dönük olası ihtimaller hakkındaki Yönetim Kurulu Başkanı Sn. Galip Öztürk'ün Değerlendirmelerinin çeşitli basın organlarına yansıması üzerine SPKnun ilgili tebliğleri gereğince konu ile ilgili aşağıdaki açıklama ihtiyacı doğmuştur. Konu ile ilgili Sn. Galip Öztürk'ün açıklamalarının gerçeği yansıttığını ve şirketimizin bahse konu yatırım girişimi çerçevesinde her türlü görüşmeleri gizlilik içerisinde yürütmekte olduğunu. Kamuoyunun bilgisine arz ederiz.
EREGL: Merkezi Amerika Birleşik Devletleri'nin Illinois eyaletinde bulunan Corus International Trading Ltd. Şirketi -yeni unvanı Tata Steel International (North America) Ltd.- ile Şirketimiz arasında 2008 yılında bir sözleşme akdedilmiştir. Şirketimiz bu sözleşmeden doğan tüm edimlerini 2009 yılının Ocak ve Şubat aylarında ifa etmiştir. Corus International Trading Ltd. Şirketi, Şirketimiz'den temin ettiği ürünleri üçüncü kişilere satmış ancak daha sonra, bunlar tarafından kendisine bir takım tazminat talepleri yöneltildiğini, bu taleplerin bir kısmının Erdemir tarafından karşılanması gerektiğini ileri sürmüştür. Taraflar, konu hakkında, tam bir mutabakata varamamış ve müteakiben Corus International Trading Ltd. Şirketi ABD'nin Illinois Eyaleti Bölge Mahkemesi'nde Şirketimiz'e karşı ferileriyle birlikte 4.800.000,00 USD tutarlı bir tazminat davası açmıştır. Bu davaya ilişkin KAP açıklaması Şirketimiz'ce 17.08.2010 tarihinde yapılmıştır. Söz konusu davanın, mahkemesince yetki yönünden reddedilmesinin ardından bu kez Tata Steel International (North America) Ltd. Şirketi tarafından Texas Eyaleti Bölge Mahkemesi'nde yeniden dava açılmıştır. Bu duruma ilişkin KAP açıklaması Şirketimiz'ce 24.08.2011 tarihinde ilgili davanın mahkemesince yine yetki yönünden reddedilmiş olduğu ise 16.07.2012 tarihinde KAP açıklamaları ile kamuoyuna bildirilmiştir. Corus International Trading Ltd. Şirketi -yeni unvanı Tata Steel International (North America) Ltd. tarafından yine aynı iddialar ve taleplerle Ankara 14. Asliye Ticaret Mahkemesi'nde Şirketimiz'e karşı ferileriyle birlikte 8.668.800 TL (4.800.000,00 USD) tutarlı bir tazminat davası açılmış olduğu bilgisi 31.10.2012 tarihinde Şirketimiz'e yapılan tebligat ile öğrenilmiştir. Yapılan yargılama sonucunda, Mahkeme yetkisizlik nedeniyle davanın usulden reddine karar vererek, dosyayı Karadeniz Ereğli 2. Asliye Hukuk Mahkemesi'ne göndermiştir. Devam etmekte olan davanın bir sonraki duruşma tarihi 24 Ocak 2017 günüdür.
OSTIM: 22.11.2014 tarihinde kamuya açıklanan Ostim Metro Durağı yanında bulunan 64544 Ada 1 Parsel üzerinde % 50'si Şirketimizin olmak üzere hasılat paylaşımı yöntemiyle yapımına başlanan Ostim Prestij isimli projemizin inşaat faaliyetleri devam etmektedir. A, B ve C Blokları için İş merkezi kısımlarının kaba inşaatı tamamlanmış olup, cephe giydirme çalışmalarına başlanmıştır. A ve C Blokların ofis katlarının kaba inşaatı tamamlanmış olup, B Blokun ofis katları için inşaat çalışmaları devam etmektedir. D Blokun ise temeli atılmıştır. Müteahhit Firma Yükümlülüğünde olan pazarlama ve satış faaliyetleri devam etmektedir. Vakıf Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından tespit edilen toplam satış tutarının %30'u oranında satış gerçekleştirilmiştir.
ZOREN: Şirketimiz Yönetim Kurulu bugünkü toplantısında 28.10.2016 tarihli özel durum açıklamamızla satın alacağımızı duyurduğumuz Osmangazi Elektrik Dağıtım AŞ ve Osmangazi Elektrik Perakende Satış AŞ'nin paylarının, Şirketimiz yerine yeni kurulan %100 bağlı ortaklığımız Zorlu Osmangazi Enerji Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi tarafından satın alınmasına karar vermiştir.
DOHOL:Doğrudan bağlı ortaklığımız Trend Motosiklet Pazarlama A.Ş. ile Avrupa'nın lider ve dünyanın önde gelen motosiklet markalarının ("Piaggio", "Vespa", "Aprilia", "MotoGuzzi", "Derbi" ve "Gilera") üreticisi Piaggio & C. S.P.A. ("Piaggio Group") arasında 3 yıl süre ile ve süre sonunda tekrar yenilenme imkanı dahilinde, "Münhasır Türkiye Distribütörlük Sözleşmesi" imzalanmıştır."
MAKTK: Makina Takım ihale yolu İle taşınmazların satışı hakkında yetki verdi Makina Takım Endüstrisi A.Ş. tarafından KAP'a yapılan açıklamada, Kocaeli İli Gebze İlçesi'nde yer alan taşınmazların, muhammen bedel olan 93.080.000-TL'den daha az olmamak kaydıyla en yüksek teklifi veren gerçek veya tüzel kişilere ihale yoluyla satışınakarar verdi.
Hisse Önerileri
ÇİMSA
2016 yılının 3.çeyreğinde 71 milyon TL net kar açıklayan Çimsa’nın net kar rakımı yıllık bazda %3 artış gösterdi. Çeyreklik bazda satış rakamlarında gerileme olsa da yıllık bazda %2’lik sınırlı bir satış büyümesi gerçekleşmiştir. İhracattaki artış ise dikkat çekiyor. 60 ülkeye beyaz çimento satan Çimsa, bu talebi karşılayamadığı için Eskişehir’deki fabrikasında üretim kapasitesini artırmaya gitti. 2017 yılının ilk yarısında devreye girecek yeni kapasite artışı sonrası üretim 1.2 milyon tondan 1.6 milyon tona yükselecek. Şirketin beyaz çimentodaki payının artacak olması ve Mersin’de kendi limanından ihracat pazarına kolay ulaşımı Çimsa’yı, diğer çimento şirketlerinden öne çıkarıyor. Piyasa çarpanlarına göre iskontolu işlem gören Çimsa hisseleri için 16.20 hedef fiyat ile AL tavsiyemizi koruyoruz.
ALARKO GMYO
Şirketi diğer GYO’lardan ayıran, yüksek döviz cinsi nakit ve borçsuz bilançosu. Portföyündeki Hillside tatil kötü ve dükkanlardan düzenli olarak kira geliri elde eden Alarko GYO’nun, portföyünde proje geliştirebileceği değerli arsaları bulunuyor. 3.çeyrekte kira gelirlerindeki görülen azalma ile birlikte net karda düşüş görülse de önümüzdeki dönemde Maslak arazisindeki imar sorununun çözülmesi ve mevcut arsalarında yeni proje geliştirmesi hisse için olumlu yansıyabilir. Maslak arazinin ekspertiz değeri 63.9 milyon TL olarak gözükmektedir. Çevresindeki Maslak 1453 dahil diğer projelerin arsa bedeli dikkate alındığında bu değerin 200 milyon TL’yi bulabileceğini söyleyebiliriz. Şirket, Hillside tatil köyünden her yıl 2.5 milyon USD kira geliri elde etmektedir. Portföydeki arsaların toplam değeri ise 432 milyon TL’dir. Hissenin defter değeri ise 57 TL’dir. İskontolu olduğunu düşündüğümüz Alarko GYO hisseleri için 48 TL hedef fiyat ile AL tavsiyemiz devam ediyor.
 

Sentiment

Her zaman, her yerde...
Forex Pusula her zaman seninle!

Çok Yakında...

right_sec_mobile_app

Forex Pusula'nın Görüşü

 Yatırımcılarına destek olmak amacıyla, günlük, haftalık, veri sonrası analizlerini yazılı ve video analiz olarak sunar. 

RİSK UYARISI

2019 Yılı 3. Çeyrek Müşteri Kar/Zarar Oranı: 28,80% / 71,20%
Bu sayfada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Copyright © 2015  Forex Pusula // Forex analizleri; IşıkFX Araştırma Ekibi tarafından hazırlanmaktadır.

  • ForexF
  • EndekslerE
  • EmtiaE
        Geri