Hisse Analiz

HAFTALIK HİSSE BÜLTENİ 28.11.2016

Gökhan Özkan  |  Aralık / 2. Hafta
Yeni Haftaya Başlarken
Merkez Bankası'ndan Radikal Karar
TCMB geçtiğimiz hafta bağımsızlığı gösteren bir duruş sergileyerek hem politika faizinde hem de gecelik faiz oranında artış yaptı. Zorunlu karşılık oranlarında tüm vade dilimlerinde 50 baz puan indirim yapılarak finansal sisteme 1.5 milyar dolar likidite sağladı. TCMB bir taraftan sıkılaştırma yaparken diğer taraftan da piyasaya likidite sağlayarak bütün enstrümanları kullanarak TL sahip çıktığını gösterdi. Merkez Bankası kurdaki yükselişin enflasyon ve ekonomi üzerindeki etkilerini sınırlamak için bu kararı aldığı metinden anlaşılıyor.
Avrupa Parlamentosu Müzakereleri Dondurmayı Önerdi
OHAL ilanı, İdam tartışmaları, HDP milletvekilleri ve gazetecilerin tutuklanması sebebiyle Avrupa Birliği ile gerilen ilişkiler sonrası, Avrupa Parlamentosu üyelik müzakerelerinin geçici olarak dondurulmasına yönelik karar taslağını kabul etti. Tasarı 37’ye karşı 479 oy ile kabul edildi. Parlamentonun bu kararının hukuki olarak bağlayıcılığı bulunmazken, Avrupa Birliği liderlerine tavsiye niteliği taşıyor. AB liderlerinin Aralık ayındaki zirvesinden ise bu yönde bir karar çıkması şimdilik beklenmiyor. Hükümet kanadından ilk tepki Avrupa Birliği Bakanı Ömer Çelik’ten geldi. Çelik, alınmış olan bu kararın Türkiye nezdinde yok hükmünde sayıldığını ve AB’nin çifte standardını bir kez daha gösterdiğini ifade etti.
Politik Tansiyon Düşmeli
Dolar bütün dünyada değer kazanıyor. Faizler yükseliyor. TL’de siyasi ve jeopolitik gelişmelerin etkisiyle en kırılgan para birimi olmaya devam ediyor. Trump’ın Başkanlığından en çok etkilenecek para birimi olan Meksika Pesosu bile TL’den daha az değer kaybetmiş. Kasım ayında TL yüzde 10.82 ile gelişmekte olan ülkeler arasında en çok değer kaybeden para birimi olurken, Peso yüzde 9.80 ile onu izledi. Bu iki ülkeyi ise yüzde 7.15 ile Brezilya Real’i, yüzde 6.33 ile Malezya Ringgit’i ve yüzde 5.57 ile Güney Afrika Randı izledi. TL’deki değer kaybının önlenmesi için politik tarafta tansiyonun düşmesi gerekiyor. Nitekim Merkez Bankası kararı sonrası değer kazanan TL, Avrupa Parlamentosunun Türkiye ile ilgili müzakereleri geçici olarak durdurduğu haberi ile yeni rekor seviyeye yükseldi.
BİST100
Haftanın son gününde 73.750 desteğine kadar gerileyen endeks haftayı %0.23 değer kaybı ile 74.363’den kapamayı başardı. Endekste 76 bin 100 seviyesinin altında satış baskısı devam edebilir. 75 bin seviyesinin üzerinde 75 bin 800 görülebilir. 2008 krizinden sonra başlayan yükseliş trendinin desteği olan 73 bin 650 ise önemli destek.
Destekler 74.000 73.650 72.000 Dirençler 75.800 76.100 77.200
ENDEKS 30 KONTRAT
Cuma günü 90.700 seviyesine kadar geri çekilen kontrat günü seans sonuna doğru gelen tepki alımlarıyla %0.16 yükselerek 91.525’ten kapadı. Kur tarafındaki düşüş ile birlikte haftaya pozitif bir başlangıç yapması beklenen kontrat 91.700 seviyesinin üzerinde kalırsa 95.000 denemesi gelebilir. 95.000’in kırılmasıyla sırasıyla 96.500 ve 98.400 denenebilir. 91.700 altındaki kapanışlarda satış baskısı hız kazanabilir ve 88.200’e kadar bir geri çekilme yaşanabilir.
Destekler 91.500 90.000 88.200 Dirençler 93.500 95.000 96.500
 USDTRY
Kur tarafında 3.35 seviyesinin kısa vadede güçlü olduğunu görüyoruz. 3.38 ise kanalın alt bandı. Bu seviyenin üzerinde kapanışların devam etmesi ile kanalın üst bandı olan 3.50 seviyesi görülebilir.
Destekler 3.1450 3.1270 3.1150 Dirençler 3.1640 3.1750 3.2000
GÖSTERGE TAHVİL
Gösterge tahvil faizinin %11 seviyesine kadar yükselmesi sonrası görülen düzeltme endekse pozitif yansıyor. Ancak faizlerde %10 üzeri kalıcılık sağlanması yeni bir yükseliş dalgasını beraberinde getirebilir.
Şirket Haberleri
ZOREN: 31.05.2016 tarihli özel durum açıklamamıza istinaden, Kütahya İl Özel İdaresi'nin 02.02.2015'te süresi dolan 214 sayılı jeotermal arama ruhsatımızın 1 senelik süre uzatımına ilişkin talebimizi reddettiği ve ruhsatı geri istediği 12.02.2015 tarihli 81882494-307.05.02-1760 sayılı işlemine karşı Şirketimizce 20.03.2015 tarihinde açılan 2015/347 Esas sayılı davada, söz konusu idari işlemin Şirketimiz lehine olacak şekilde iptaline karar verilmiş ve Kütahya İl Özel İdaresi mahkemenin Şirketimiz lehine verdiği iptal kararı aleyhine temyiz yoluna gitmiştir. Dosya Danıştay 8.Dairesi'nde 2016/5241 esas sayısı ile görüşülmek üzere havale için beklemededir. Gelişmeler kamuoyuyla paylaşılacaktır.
COMDO: Şirketimizce 1 Eylül 2016 tarihli özel durum açıklamamızda duyurulduğu üzere, ilişkili şirketlerimizden olan Componenta Frammestad AB (Componenta Frammestad) 1 Eylül 2016 tarihi itibariyle yeniden yapılandırma sürecine girmiş olup anılan yasal süreci yürütmekle görevli yeniden yapılandırma yetkilileri ile yapılan çalışmalar sonunda, Şirketimiz Yönetim Kurulu tarafından, Componenta Frammestad'ın Şirketimize olan yaklaşık 38 milyon Euro tutarındaki borcunun 27 milyon Euro tutarındaki bölümünün İsveç ilgili kanunları uyarınca "şartlı olarak ertelenmesine" karar verilmiştir. Bu kapsamda, şartlı olarak ertelenen borç Componenta Frammestad'ın bilançosunda adi borçlardan sayılmayacak, bunun yerine Componenta Frammestad'ın pay sahipleri tarafından, İsveç kanunlarında tanımlanan şartlı pay sahibi iştiraki gibi şartlı borç olarak yer alacaktır. Ertelenen borç tümüyle İsveç kanunlarında belirlenen prosedürlere uyularak Şirketimize geri ödenmeden Componenta Frammestad tarafından pay sahiplerine herhangi bir şekilde kar payı dağıtımı yapılamayacaktır. Konu hakkında meydana gelecek tüm somut gelişmeler ilgili mevzuat kapsamında kamuya duyurulacaktır."
BRSAN:6736 sayılı Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılmasına ilişkin Kanun ile mükelleflere vergisel konularda ödeme muafiyet indirim gibi kolaylıklar getirilmiştir. Şirketimiz konuyu değerlendirerek 25 Mayıs 2013 tarihli özel durum açıklamamızda belirtilen 2010 dönemi için tebliğ edilen gecikme faizi hariç toplam 20.9 Milyon TL tutarındaki cezalı vergi tarhiyatları ile ilgili ihtilaflar için 6736 sayılı Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılmasına ilişkin Kanundan yararlanılması amacıyla başvuru yapılmıştır. Bu kapsamda yaklaşık 1.7 Milyon TL tutarındaki ödemenin 30 Kasım 2016 tarihine kadar peşin olarak ödenerek söz konusu ihtilafların sonuçlandırılmasına. Ayrıca 2013 2014 ve 2015 yılları için Kurumlar Vergisinde matrah artırımı yapılmasına karar verilmiştir.
METRO: Şirketimizce KAP'ta 12.10.2016 tarihinde yapılmış olan Koza-İpek Holding A.Ş.Paylarının satın alınması açıklamasının çerçevesinde görüşmelerin yapıldığı ve ileriye dönük olası ihtimaller hakkındak iYönetim Kurulu Başkanı Sn. Galip Öztürk'ün Değerlendirmelerinin çeşitli basın organlarına yansıması üzerine SPKnun ilgili tebliğleri gereğince konu ile ilgili aşağıdaki açıklama ihtiyacı doğmuştur. Konu ile ilgili Sn. Galip Öztürk'ün açıklamalarının gerçeği yansıttığını ve şirketimizin bahse konu yatırım girişimi çerçevesinde her türlü görüşmeleri gizlilik içerisinde yürütmekte olduğunu. Kamuoyunun bilgisine arz ederiz.
PRKME: Şirketimizin 2010 yılı faaliyetleri ile ilgili olarak düzenlenen vergi inceleme raporunda gecikme faizi hariç 2.668.919.- TL tutarındaki cezalı vergi tarhiyatı ile ilgili olarak 6736 sayılı Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılmasına İlişkin Kanun dan yararlanılması amacıyla başvuru yapılmasına ve yurt içi ÜFE dahil yaklaşık 2.068.093.- TL'lık tutarın 18 taksitte ödenmesi için gerekli işlemlerin yapılmasına karar verilmiştir.
TTKOM: TTNET Kurumsal İş Birimi CEO'su Mehmet Ali Akarca 31 Aralık 2016 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere Türk Telekom Grubundaki görevinden ayrılma kararı almıştır. Sorumluluklarını Şirketimiz Genel Müdürü/CEO Boulos H.B. Doany yürütecektir. Mehmet Ali Akarca'ya şirketimize yaptığı değerli katkılar için içtenlikle teşekkür ediyor, bundan sonraki kariyerinde başarılar diliyoruz.
KLNMA: Türkiye Kalkınma Bankası tarafından KAP'a yapılan açıklamada, yüzde 212.5 oranındaki bedelli sermaye artırımına SPK'dan onay çıktığı bildirildi. Sermaye artırımı sonrası şirketin sermayesi 500 milyon TL olacak.
TSPOR: Bordo-mavililer, Gençlerbirliği maçı için gittiği Ankara'da İstanbul Kartal'daki arazinin kullanım haklarıyla ilgili de bir görüşme yapacak. Trabzonspor Genel Sekreteri Gençağa Meriç, bizzat ilgilendiği projenin kulüp için hayati önem taşıdığını belirterek, "Buradan çok ciddi gelirler elde etmek istiyoruz. Şu anda tapu işlemlerinde son aşamaya gelindi. Ardından projeyle ilgili neler yapabileceğimiz konusunda detayları anlatacağız" dedi.
SASA: Türkiye’nin sanayi devlerinden Sasa, 50’nci yılını yatırımla kutluyor. İki yıl içinde 210 milyon dolarlık yatırıma imza atacak firma bu yatırımı ile 1.3 milyar dolarlık ithalatı olan polyester elyaf sektöründe 250 milyon dolarlık ithalatı ikame edecek. Bu yatırımla 200 milyon dolarlık ihracat da yapması öngörülen Sasa, cari açığın kapatılmasına 450 milyon dolarlık katkı sunacak. Yatırımda 210 milyon dolarlık ilk fazın ardından, 400 milyon dolarlık ikinci ve üçüncü faz yatırımlar da gerçekleşecek.
Hisse Önerileri
PETKİM
Şirketin net karı 2016 yılının 3.çeyreğinde yıllık bazda %50 bir önceki çeyreği göre ise %40 azalışla 137 milyon TL olmuştur. Net finansal gelirlerdeki azalma ile birlikte operasyonel karlılığın beklentilerin altında kalması net karın düşmesine neden oldu. Nafta-etilen spread’inin daralması karlılığı olumsuz etkileyebilir. 2015 yılının 3.çeyreğinde spread ton başına 675 dolar iken şuanda 600 dolar seviyesine gerilemiştir. Aynı zamanda 3.çeyrekte etilen bölümünde görülen planlanmayan üretim duruşu satışların düşmesine neden oldu. Üretim sorununun giderilmesi ve TL’deki zayıflamadan yararlanmasının dışında petrokimya endüstrisindeki pozitif görüntü ve Star rafinerisinden hisse alacağına ilişkin yaratılan beklentiler hisse fiyatına pozitif etki yapabilir. Petkim hisselerinde 4.40 hedef fiyat ile tut tavsiyemizi koruyoruz.
ŞİŞE CAM
3. çeyrekte satış gelirlerini %8 artıran Şişecam, 162 milyon TL net kar açıkladı. Finansal giderlerdeki artış ile birlikte tet karda yıllık bazda %13’lük gerileme olsa da operasyonel veriler olumlu seyretmeye devam etti. Rusya tarafında düzelen koşulların ve enerji maliyetlerinin yatay seyretmesi şirketin operasonel performansını destekliyor. Turizmdeki durgunluk ise cam eşya tarafını olumsuz etkiledi. Ambalaj ve kimyasal segmentlerde ise güçlü görüntü devam etti. TL’nin değer kaybından olumlu etkilenen şirketlerden olan Şişecam, son olarak 310 milyon dolarlık yatırımla Tataristan'da iki yeni üretim tesisi açtı ve Rusya pazarındaki liderliğini sürdürdü. Şişecam hisselerinde 3.85 hedef fiyat ile tut tavsiyemizi koruyoruz.
 

Sentiment

Her zaman, her yerde...
Forex Pusula her zaman seninle!

Çok Yakında...

right_sec_mobile_app

Forex Pusula'nın Görüşü

 Yatırımcılarına destek olmak amacıyla, günlük, haftalık, veri sonrası analizlerini yazılı ve video analiz olarak sunar. 

RİSK UYARISI

2018 2.Ç. Müşteri Kar/Zarar 34,13% / 65,87% 
Bu sayfada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Copyright © 2015  Forex Pusula // Forex analizleri; IşıkFX Araştırma Ekibi tarafından hazırlanmaktadır.

  • ForexF
  • EndekslerE
  • EmtiaE
        Geri